如果你隻有一個想法:種子期引資必讀

風險投資人對風險企業的管理十分注重。在風險投資界，有一種稍顯誇張的說法：即使你僅花5分鍾來尋找風險投資，你也會不隻一次聽到一個詞，那就是：管理、管理、管理。但是在種子期，風險企業除了一個淘金者之外還沒有組建管理隊伍，這時該怎麽辦？這是一個先有雞還是先有蛋的問題，“如果我有一支管理隊伍，我就能籌到錢；如果有了錢，我就可以組建起一支管理隊伍。”這是大多數科學家和風險投資人在取得重大研究進展並寫出《投資建議書》後會麵臨的兩難境地。對此，一些投資專家總結出了以下幾條經驗以使創業企業家能夠從風險投資人那兒獲得種子資金而不致於受到管理缺陷的製約。

確保技術新穎獨特，市場前景好。

如果風險企業還沒有一個好的騎手，風險投資人就會把賭注押在馬上。“你（創業企業家）所能做的全部事情就是看看自己有什麽”，美國加州聖迭未來風險投資公司（ForwardVentures）合夥人Fleming先生說："在任何情況下，你都要確保你的技術先進，市場前景好，足以建立和維持一個知名大公司的成長和發展。並且不需要大量的員工留在生產一線上。"而舊金山一家專門提供種了資金的風險投資公司DougaryVentures的創始人約翰·道格威(JohnDougary)則說："如果風險企業的產品和市場看起來具有激動人心的發展機會，我們就會幫助該企業去克服管理上的缺點。"

加利福尼亞州SantaClara一家名叫MediaWay的軟件公司就是這麽做的。這個軟件公司提供的產品可以使廣告公司和新聞單位在因特網上通過一台中央服務器接收視像資料，而不用把這些視像資料保存在過時的文件夾係統中。由於MediaWay公司提供的這個產品市場前景廣闊，所以獲得了道格威(Dougary)60萬美元的投資，盡管MediaWay公司的創立者史蒂芬·多博(SteveDauber)當時隻有31歲。

同樣在賓夕法尼亞州BalaCynwyd的一家叫做Bachow&Ascociates的風險投資公司也把其投資決策建立在產品市場前景、商業可行性以及市場規模能夠確保風險企業實現其業務計劃這樣一個基礎之上。該公司執行總載SalGrasso說："我們可以冒交易操作方麵的風險，但不能冒產品開發的風險。"

但技術的新穎獨特必須以存在足夠的市場需求為前提。專家們指出，如果你在開發下一代產品，務必要確保該技術不會超越客戶當前的理解力以及企業的經營模式和行為方式。企業不要試圖去製造一種全新的東西，除非你的用戶接受那種東西。要知道，培育用戶使用新產品的時間一般會比你想象的要長。也會比風險投資人所能等待的要長。

強調市場容量大

市場容量對生物製藥領域尤其重要，因為在這一領域，科研成果轉化為商品通常需要10年左右的時間，並且開發成本會達到幾億美元之多，如果市場容量不夠大，風險企業就很難回收投資成本（包括開發成本和機會成本）。Fleming先生說：“如果你（指創業企業家）不得不聘請一名谘詢顧問來告訴自己是否可以得到市場，那你就站錯了球場。如果產品市場連10億美元都不到，那我們就是在浪費時間”。由此可見市場容量大對風險投資是何等的重要。企業家可以通過考察其它廠商的競爭地位來估計本企業第二代產品的市場容量。同時還需找出行業外的替代品和互補品。總之，向風險投資人強調本企業的產品具有何種特點，投入市場後會給顧客帶來哪些好處至關重要。此外，還必須讓風險投資人確信你自己認識到了市場中可能確實存在的某些問題，以消除他們對市場需求的擔心。BlueRock風險投資公司的合夥人TerryCollison說：“很多企業家設立公司是因為他們發明了一種新技術，並且認為會有市場需求，這是很好的，但他們沒有去考證市場是否真的需要這種技術，並且已經準備好了接受這種技術。”

與專家交流

專家們可以幫助企業家迅速超越其競爭對手，同時也可使你在風險投資人麵前看起來顯得專業一些。“如果企業家連專家們一開始就指出的很容易而且很明顯的事情都沒有考慮，我們肯定不會接納他們的《投資建議書》。”Fleming說。

風險投資人也常常要求有優秀的科學顧問介入投資項目，尤其是生命科學和生物製藥的投資項目。由於這是一些全新的領域，因此他們也需要有專家來導航。企業家也可以通過和行業專家和顧客交談來提高自己的可信度。例如企業家可以拿出風險投資人可能會問的問題來問顧客：“你認為目前人價格的變動走勢是否合適？”，“你說你能獲得20%的市場份額，那麽根據何在？”，然後可以用他們的回答來修正自己在《業務計劃書》中所作的相關規定。

關注雇傭關鍵人才

當風險企業缺少一支完備的管理隊伍時，風險投資人就會轉而尋找企業的關健人才。這種人才可分為兩種：一種是具有技術主營銷等獨特職業技能的人才，另一種是具有管理技能的人才。最理想的情況是這些關鍵人才還有過創業成功的管理經驗。投資專家ChuckJohnson指出：如果風險企業擁有1-2名具有類似實踐經驗的人，該企業就能獲得投資。風險投資人也希望這種人才（如技術專家）有能力擔任首席執行官（CEO），哪怕是一段時間也行，畢竟招聘首席執行官是一件很難的差使。

識別管理缺陷

創業企業家應該將其才幹不濟的嫡係人員放在一邊，轉而雇傭一些更具才幹的人到一些特定崗位上。值得引起注意的是風險投資人有時發現一些企業的《業務計劃書》中，一些嫡係經理人員對其創始企業家的缺點也大加讚揚。一般來說，風險投資人是不會向這樣的企業投資的。

錄用互補型人才

風險投資人通常會對那些錄用專業經理（銷售副總或工程技術師副總）的企業家投資。而且如果風險投資企業缺乏這樣一隻隊伍，風險投資人也樂於幫助企業去尋找並錄用這們的專業人才。道格威公司在MediaWay公司投資時就這樣做的。為彌補MediaWay公司首席執行官多博過於年輕（31歲）這樣一種缺陷，道格威公司為其錄用一名有著優良好業績記錄的50歲的工程技術副總裁，從而充實了MediaWay公司的管理力量。

尋找一位互補型管理人才對一些搞技術出身的創業企業家尤為重要。此外，尋求外部公司作為合作夥伴也是加強風險企業管理力量的重要途徑之一。例如，一家新興的高技術風險企業可以通過一家大企業來建立客戶基礎；反過來，這家大企業也可以從風險企業這兒得到新技術所帶來的商機與利益。因此，即使企業尚未接觸到潛在的合作夥伴，也該向風險投資人表明你已經對這種合作夥伴的所識別。

信息傳導與培育企業文化

企業家對建立一種與眾不同的企業文化都有所認識。投資專家約翰遜指出，關鍵的問題不僅僅是雇傭來自5種不同企業文化的高素質人才，還在於創造一種企業文化使他們在一起共同工作。

成功的企業家都具有擅於溝通和表達的天賦。但風險企業往往在信息傳導方麵會產生障礙。約翰遜還指出：“在處於早期階段的公司，你不能使信息得到充分傳導……隨著管理層次的增加，信息很容易流失。你可能會認為如果首席執行官善於溝通，那麽信息應該會被依次逐級傳導。但這種情況很少發生……你會驚奇地發現一位開明而且善於溝通與表達的首席執行官要求傳達的話在到達該組織最基層時實際上已經所剩無幾。”為了和這種傾向作鬥爭，約翰遜建議風險企業的首席執行官廣泛發布公司使命書（missionstatement）並要求全體員工參與進來，提出意見。而這樣做不僅僅是為了溝通而是要創立一種統一的企業文化。其結果是最終由大家共同確定了公司的使命而不僅僅是由首席執行官或創始企業家告訴大家本公司將如何往前走。

表明願意接受建議

風險投資人通常希望其投資組合中的風險企業認真考慮其建議。例如道格威風險投資公司創始人道格威就曾指出他對投資於一點也不願接受其建議的風險企業持謹慎態度。此外，如果風險企業在引資時對投資人的建議不引起重視的話，他們通常會認為在資金到位後該企業更不會接受其建議。因此，為順利獲得融資，企業家要盡量向風險投資人表明企業管理層總是樂於接受其建議的。