第六節 定期定額基金投資是最合適的嗎？

定期定額投資基金應當因人而異。辦理定期定額手續非常簡單，隻要投資人與基金公司或基金代銷機構約定在每個月(或兩個月)固定的時間從其賬戶中劃出固定的金額來投資基金即可。

定期定額這種小額投資方式適合無大筆資金投資但具長期理財需求的人，它要求投資者未來一定時期內的收入要相對穩定。比如領固定薪水的上班族，其收入所得在扣除日常生活開銷後，所剩餘的金額往往不多，如果累計一段時間後集中投資，效率不是很高；而通過小額的定期定額投資相對最為適合。而且由於上班族大多無法時常親自於營業時間內至金融機構辦理申購手續，因此采取在指定賬戶中自動扣款的定期定額投資最為省時省事。

但如果是一位沒有固定收入的自由職業者，就不宜采用這種投資方式。理由很簡單：他們不能保證每個時期都有足夠的資金。如果執行定期定額投資計劃的話，不僅效率沒有提升，而且很容易導致現金支付危機。

定期定額投資計劃同時適用於在未來某一時點有特殊資金需求者，在已知未來將有大額資金需求時，提早以定期定額小額投資方式來規劃，不但不會造成自己經濟上的負擔，更能讓每月的小錢在未來變成大錢。但以定期定額方式投資基金，I必須要注意投資的風險程度與基金的屬性。由於基金收益的不確定性，要實現未來一時點獲得合理的收益，就要不斷地檢驗每個階段的投資效果。在既定的理財目標下，如果準備時間不長，就必須提高每月投資額，同時要降低投資風險，以投資穩健型基金為宜i每隔一段時期就要檢查自己的投資是否實現了階段性的目標並及時修正；如果投資期間拉長，投資人每月所需要的投資金額就可以降低，相應可以將可承受的投資風險提高，以獲取更大的收益。從投資成本來看，定期定額投資計劃適用於年輕人，且越 早投資越好。而老年人使用它的成本相對很高。

所有的投資都有結束的那一天，所以評估贖回時點很重要。一些投資者誤以為定期定額投資要辦理贖回時，隻能將所持有的基金全部贖回結清。其實，定期定額也可以部分贖回或是部分轉換。如果臨時需要資金而對市場後續走勢仍然看好，可以不必一次贖回全部基金份額，而是先贖回部分份額，其餘份額可以繼續持有，等到趨勢明朗再作決定。相反，如果不看好市場，就應該提前考慮贖回時機。從這個角度來看，定期定額投資也需要一定的證券操作經驗。

最後，並非每隻基金都適合定期定額投資，隻有選對投資標的，才能為投資者帶來理想的回報。一般來講，定期定額投資最好選股票型基金或者是配置型基金。而債券型基金等固定收益工具相對來說不太適合用定期定額的方式投資，因為投資這類基金的目的是靈活運用資金並賺取固定收益。定期定額長期投資的特點是利用時間複利效果分散了股市多空、基金淨值起伏的短期風險，隻要能堅守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金更能提高獲利，而且風險較高的基金的長期報酬率應該勝過風險較低的基金。因此，如果有較長期的理財目標，而且市場在低點時，最適合開始定期定額投資，超跌但基本麵不錯的市場最適合開始定期定額投資，而如果市場處於上升趨勢的時候最好選擇單筆資金直接投資。

案例分析

若每隔兩個月投資100元於某一隻開放式基金，1年下來共投資6次總金額為600元，每次投資時基金的申購價格分別為1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，則每次可購得的基金份額數分別為100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份(未考慮申購費)，累計份額數為611.2份，則平均成本為600÷611.2=0.982元，投資報酬率則為(1.1×611.2-600)÷600×100%=12.05%。

如果一開始即以1元的申購價格投資600元，當基金淨值達到1.1元時，投資報酬率則隻有10%。當然，如果你是在基金淨值為0.90元時一次性投資，當基金淨值達到1.1元時，回報率就有22.2%，問題是，要抓到這樣的低點並不是一件容易的事。定期定額買基金不僅適合年輕人，也適合其他年齡段有持續較低收入的投資者，但這一投資方式必須經過一段長時間才比較容易看得出成效，最好能持續投資三年以上。