15、股性揭秘

我們經常聽到一支股票的“股性”如何如何，到底什麽是股性呢？顧名思義就是一個股票的“性格”。?一支股票從出生（上市）開始就具備了自己的個性，之後還會隨著成長而變化，與人無異。?其本質原因是買賣股票的背後是人，人的性格顯現在股票走勢上，就形成了股性，就算是AI量化策略，它的程序邏輯還是由人來決定，?程序員的性格、交易風格、共識、認知各有不同，投射在他們操作的股票走勢上，自然也是形態各異。

所以在開始交易之前，你就要十分了解這支股票的股性，以便采用相應的交易模式。就好比你去追求一個姑娘，第一步是要搞清楚人家性格是內斂害羞，還是熱情奔放，搞清楚人家喜歡美妝包包，還是彈琴看書，如果莽莽撞撞去表白、送禮物，十有八九沒啥好結果。

股性透漏的是它背後主力的性格，這個市場不是一人一票製，散戶雖然人數眾多，但是資金有限，而且難以形成合力，反而沒有話語權，決定一支股票走勢的隻能是主力資金，主力有什麽樣的性格，個股就體現出什麽樣的股性，就A股來說，主力可以分為兩大類：名門正派（機構派）和江湖草莽（遊資派）！

名門正派（機構派）：國家隊、公募基金、券商資管、險資、QFII，他們信奉好公司就是好股票的價值理念，經常長線駐紮在白馬股和賽道股上，大市值的滬深300成分股基本上都被機構主導。

機構相比散戶有著天然的信息優勢，無數賣方為其服務，有專業的投資決策團隊，他們追求長期穩定性和充沛流動性。所以機構股走勢經常呈現慢牛趨勢，在大多數時間內都是慢性子，每天漲得不多，跌得也不多，沿著某條均線朝一個方向運行。?典型案例如CRO行業龍頭藥明康德。

?2019年到2021，兩年漲5倍，卻極少漲停。?總體上沿著120日半年線攀爬，中途的主升階段會沿著10日線快漲一波，隨後橫盤或回調，企穩後再繼續向上。

還有創業板一哥寧德時代，下圖給的是周線，兩年8倍，沿著20周線、半年線一路向上。

大多數習慣追漲殺跌的股民，都無法在這樣的股票中吃到大肉，中途一個小破位就能把技術派、熱點派洗走，而且右側短線追進主升段之後，通常很快就是調整期。?所以隻有投資類似茅台風格的大資金才拿的住。

交易這類股之前，你要問問自己是否願意長持、忍受中途的回撤？還是說打算吃一波主升就果斷跑路？?想明白自己的性格跟股性是否契合，這是一個非常重要的問題。

還有一點值得注意，機構票不一定都是隻漲不跌的強勢股，因為機構之間也是良莠不齊，風格與水平差異很大。另外當公司或行業環境發生重大變化，消息靈通的機構們跑得比誰都快，例如萬科、平安、大博醫療、藍帆醫療等機構票都曾有過暴跌血洗階段。?因此，有些散戶認為跟隨機構買真正有價值的股票是安全的，這種觀點也是靠不住，股市上不存在任何一種可以無腦跟隨的方法，所以即使買機構票也要設定入場和離場的標準。

另外一派主力是江湖草莽（遊資派）：私募基金、遊資熱錢、牛散，這些民間資本信奉有波動就是好股票，它們不敢去跟機構爭搶白馬股，一般隻能在基本麵平平（業績差或很不穩定）、成長性不突出、又不占據任何熱門賽道的小公司裏折騰。從數量上看，這類小市值的股票占據了A股大多數（4000多支），由於缺乏強大的買方資金主導，這部分小市值股票都是跟隨大盤隨波逐流、交投清淡、走勢萎靡，蹭上利好消息後，才能烏雞變鳳凰，一躍成為市場的明星焦點。

遊資票基本承包了每天的市場漲跌停榜，隨著熱點和情緒大起大落的暴利風格，吸引了越來越多的股民追隨。典型案例如新疆棉概念股美邦服飾：從2010年最高的39元跌到2021年的1元多，11年時間市值縮水到最高點的3%左右。然後在2021年3月份啟動，從1元多漲到5元，市值翻了5倍，耗時3個月而已，主升段基本每天漲停或大陽，不破5日線。這樣的股票是大多數股民喜歡和追逐的，“快速致富”是無法抗拒的人性。但是短線股的風險要遠大於長線股，它們有著短暫而猛烈的上漲周期，相應地回調的速度快、幅度深，周期長。?

曆史上短期翻N倍的大妖股，隻要基本麵沒有特別大的變化，例如特力A、貴州燃氣、東方通信、天山生物、順控發展等，都用了N年來還債。

很多新手對所持股票的股性缺乏認知，明明交往的是濃妝豔抹的風塵女子，錯拿豔遇誤終身！沒有殺伐果斷的性格，喜歡一套就臥倒的人，非常不適合交易短線遊資票。?

我個人並不反對“追漲殺跌”，因為短期股價加速的慣性是可以實現快速盈利的機會，而右側交易少不了一定程度的“追漲”和由強轉弱的“殺跌”。?

但是如果你盲目不分對象、不分階段、不講技巧地追漲殺跌，那短線交易可能會成為賬戶腰斬的絞肉機。交易這類股之前，你要問問自己是不是高風險偏好？有沒有時間盯盤？追漲與殺跌夠不夠果斷？願不願花很多時間去堅持複盤、學習思考？想明白這些問題，你也就知道自己究竟適合哪種交易模式了。

? 遊資派運作的股票一共有兩類，一類叫做莊股，一支股票如果大部分流通籌碼被利益共同體掌控，從而達到左右股價的目的，都可以稱為莊股。?因為籌碼聚集在少數人手裏，它的走勢就非常難以預判，莊家可以用極少的對倒換手去拉高股價，想打壓洗盤也是輕而易舉。交易這類股票，就是把身家性命交給了某個主力，完全失去了掌控性。

聰明的人肯定明白，從定義上看，部分機構股也符合莊股的定義。沒錯，但是機構本身通過牌照得到官方背書，且不具備惡意割韭菜的動機，所以它們不在我們日常所說的莊股範疇，可以理解為出於價值投資共識的合力股。

真正危害較大的是通過勾兌上市公司搞市值管理、鎖定主要籌碼、合謀操縱股價，拉高出貨給散戶的江湖資金，例如近兩年最著名的莊股仁東控股：從高點64元跌到14元，隻用了16天。?

或許有少數人喜歡跟莊模式，但是我想說，都2023年了，A股發生了滄海桑田的變化，有太多陽光下的機會，沒有必要去冒著“殺豬盤”的巨大風險去與虎謀皮。

還有一類遊資運作的股票是合力股，合力股就是籌碼比較分散的股票，參與的資金按照自己對其看多、看空的理解，最後通過主流共識來影響股價走勢。典型如2021年的華銀電力、潤和軟件這樣的短線主題龍頭，籌碼其實非常分散，每天大額換手，看好或看空都能隨便進出。風口和情緒的強弱，最終決定了合力股的走勢。而風口和情緒是可以通過觀察K線、複盤市場來預判的，我認為這才是值得參與的遊資行情。

總結一下，機構票大多具備紮實的基本麵和業績，大資金經常長達幾年甚至十幾年的時間長期駐紮，通過長時間的運營使股價大幅上漲。而且不隻做多，還做空，它們不歡迎短線資金攪局，喜歡經常震**洗盤。

而遊資票基本都是小市值的普通公司甚至績差公司，他們往往在一些突發性題材，重大利好消息發布後開始啟動，經常漲停，引起大量散戶跟風，乘勝追擊。強勁的升勢和人氣是它們的生命線，但千萬別入戲太深，弱化時要及時兌現。不同的股票有不同的股性，哪種股性都可以賺錢，但前提是不要錯配，找到可以對應他們股性的那把鑰匙是最關鍵的事。