5、盈利三率
來到資本市場做交易的人都有一個共同的追求，那就是穩定盈利。然而理想很豐滿，現實卻很骨感。真正能實現穩定盈利的人鳳毛麟角。列夫托爾斯泰說：“幸福的人是相似的，不幸的人各有各的不幸”。同樣，對於交易來說，盈利的方式是相似的，虧損的方式又各有各的不同。但是從根本上來看，是否能夠根據自己的需要調配好三個要素，是決定盈利還是虧損的關鍵，這三個要素就是勝率、賠率、頻率。
勝率，賠率，頻率是什麽意思？
舉一個比較容易理解的例子。假如我開了一個工廠，我接了很多的訂單。因為風險和收益是並存的，所以我並不能保證每筆訂單都能掙錢。如果一年中我做了100筆訂單，但是其中有30筆訂單共盈利700萬。另外70筆訂單共虧損300萬。勝率就是30/100，等於30%。（這工廠經營的不咋地啊！）
賠率也被稱為盈虧比。可以理解為投入的成本能帶來的最大收益。還是以剛才的工廠訂單為例，指的就是平均每筆盈利單子的收益比上平均每筆虧損單子的虧損。計算得出賠率（700/30）:（300/70）= 5.4 ：1。（冒著虧一塊錢的風險，有可能賺5.4，這買賣值啊！）
頻率比較容易理解，就是工廠在一段時期內的完成訂單的數量。放到交易中就是指一段時期內交易的筆數。可能有人問，多少算高頻交易，多少又算低頻交易呢？我個人認為這個沒有絕對的量，所謂的高低都是比較出來的。但有一點要值得注意，短線並不意味著高頻交易。
頻率和短線交易、中線交易、長線交易其實是兩個層麵的概念。短線，中線，長線是按照持有股票時間長短來劃分的。即使做短線交易，某一天做了一筆交易，第二天清倉賣出，可以等三個月再做另一筆交易，雖然交易頻率不高，但還是屬於短線交易。而持有標的時間長短可能會影響交易頻率，比如長線交易，持股時間長，而子彈又是有限的，那交易頻率自然就會降低。
勝率 賠率 頻率可以同時提高嗎？
這是一個非常有意思的問題，也是很多人夢寐以求希望達到的境界。但是能不能實現，首先需要深刻理解三者之間的關係。勝率和賠率的整體搭配決定的是交易係統能不能盈利的問題。並不能單純看勝率低就認為一定會虧損，也不能單純說賠率低就一定不會盈利。就比如上麵工廠的例子，30%的勝率看起來不高，但是結合賠率一塊來看，最終的盈利並不差。
頻率決定的是單位時間內盈利或者虧損的速度問題。所以頻率的提高一定要以勝率和賠率的搭配能夠盈利為前提。
還有一種可能是你的交易係統三者的數據都不太亮眼。但是趕上了一個好的行情，三者的數據在某段時間都提高了，這是行情的功勞，不可持續。如果排除掉行情的幹擾因素，要同時提高一個交易係統內三者的數據，這是非常不容易的事情。
提高勝率
提高勝率有以下兩種方式：
1. 提高選股擇時能力，減少無效交易。
這種方式是通過提高入場的質量來提高勝率，本質上是用專業知識提高確定性。對交易條件的苛刻選擇，一定會減少很多無效交易，降低交易的頻率。
2. 降低賠率。
市場上高賠率的機會很少，很多交易開始是盈利的，但是沒有達到止盈點，隨後回落到了止損點做了止損，這筆交易就由盈利單變成了虧損單，拉低了勝率。降低賠率就是把止盈的位置調低，增加賺錢的單子，還可以把止損的價格也調低，降低觸發止損的可能性，雖然從賠率來看會很吃虧，但是可以降低盈利的難度，增加盈利單子（雖然盈利的質量嚴重降低），減少止損單子，最終增加交易的勝率。
提高賠率
賠率=盈利預期/虧損預期，所以想要提高賠率，也可以從兩個方向來考慮：
1. 提高預期盈利。
隻做有高回報可能的交易，例如把預期盈利標準定在有30%以上獲利空間的機會上，那就意味著即使遇到一個有10%獲利空間的機會，也不應該入場交易。這種提高入場盈利預期的方式相當於無視所有的小機會，把精力聚焦在大機會上，這樣會大大降低交易的頻率。
2. 降低預期虧損。
隻做安全的交易，既隻有虧小錢風險的交易，例如把預期止損定在10%以內，那就意味著所有有可能虧損超過10%以上的交易都該放棄。這種把止損設的很小的交易，通常都要求買入價格極低，就是所謂的抄底，如果失敗就小比例止損走人，一旦抄底成功就會有很大的回報。
以上兩個提高賠率的方向，其實是一種過濾機會的方法，隻做那些虧小錢賺大錢的交易，追求交易的性價比，這樣肯定會增加空倉的時間，大大降低交易頻率。另外，止損位置的降低會導致被甩下車的概率增加，止盈位置的抬高也會導致賣出機會的減少，最然最終換來的是要麽大賺要麽小虧的完美結果，但其副作用肯定會導致勝率降低。
提高頻率
提高頻率的方法也有兩種：
1、降低勝率。降低入場的標準，一些沒有確定把握的機會也參與自然就會提高交易頻率。
2、降低盈虧比。拉高止損線，降低止盈線，小盈小損既走，不追求高收益也不戀戰也能提高交易頻率。
從上麵的結論可以看出，不應該把提高交易頻率當成目的，這個方向本身就反了。單純的提高交易頻率不僅無法盈利，反而可能會拉低了勝率和賠率，最終把交易帶向虧損的方向。我們要舍棄快速賺錢的思想，降低交易頻率，隻做那些有確定性的高勝率的機會和高賠率的劃算的機會，才是盈利的不二法門。
勝率，賠率，頻率在交易中是相互聯係，相互製約的關係。提高勝率就要降低賠率和頻率，提高賠率就會降低勝率和頻率，提高頻率就會降低勝率和賠率。塞斯·卡拉曼的《安全邊際》一書中說：“不確定性經常伴隨著低價格。但是，當不確定性逐步消除的時候，價格可能也已經漲上去了。”這句話是說，在不主動變化頻率的情況下，賠率與勝率隻能二者選其一。這種先天的製衡關係給投資增加了很大的難度，但也是超額收益的來源。所以對於交易係統的優化，不應該隻著眼於其中的一個部分，對於小行情來說，應該著眼於提高勝率。對於大行情來說應該著眼於提高賠率。如果小行情賠率做得很大，你會很吃力，掙不到錢，還要冒很大的風險。而大行情做得小，則意味著明明可以掙很多錢，你卻賺了一點點，這也很痛苦。最好的方法是小行情小做，大行情大做。
在一個交易係統裏，勝率、賠率、頻率三者之間很難馬上達到平衡狀態。事實上，所有由交易者導致失敗的交易，都是因為這三者之間的失衡，不該貪心的時候貪心了，最終止損出局，不該謹慎的時候謹慎了，最終導致踏空。想要在一個係統裏實現三者的合理平衡，必須帶著係統化的思維不斷微調。微調之後可能會出現以下幾種情況
1. 交易很明顯向好的方向發展
這種情況下要做的就是固定這種微調。交易一段時間，對數據做統計，從整體數據上再次確定是否向好。然後決定微調是否真正納入交易係統。
2. 交易很明顯向差的方向發展
立即把微調撤銷，千萬不要抱有僥幸心理，以為是行情、心態的原因等等。不論是什麽原因都要撤銷微調之後再研究。如果確定不是微調的原因，大不了再次嚐試。
3. 短期不能明顯感受到向好還是向壞
這種情況不能認為微調對整個係統沒有影響，而是應該繼續對交易數據做統計、比較，直到找出係統的變化為止，然後確定是否繼續這一微調的方向。
交易係統就像是一台機器，運行的好還是不好，很大程度上取決於各個零部件之間的配合。設計、創建、打磨、優化一個交易係統非常複雜，但也是一個非常有意思的過程。
簡派交易的三大交易模式就是在勝率、賠率、頻率三者之間平衡後的結果。1號短線敢死隊模式以追求高勝率為首要任務。2號中線波段滾雪球模式兼顧了勝率和賠率。3號長線穿周期模式網格分批建倉，不帶止損，不翻倍就不賣出，以追求高賠率為首要任務。橫向對比這三種模式，最難的是2號中線模式。
因為3號長線的股價變化主要與基本麵相關，1號短線股價變化主要體現情緒，它們的投資理由都非常清晰，所以你會發現，中線操作是最複雜的。中線操作，既有一定的空間做賠率，也可以做高勝率機會，所以最大的難點在於勝率與賠率的權衡取舍。大部分個人投資者本能地進行中線投資有兩個原因：
第一類：個人投資者既沒有長線投資的耐心與眼光，又不具備短線投資者的敏銳與勇氣，所以本能地選擇中線操作。
第二類：中線投資不是原本的計劃，而是長線投資失去了耐心提前結束，或者短線投資被套拖成了中線。
綜合來看，我認為大部分業餘投資者都更適合定投做長線，因為長線的標的通常邏輯比較清晰，證偽時間長，有充分的時間思考，跌到一定程度就網格補倉，永不考慮止損。而少部分能天天盯盤性格果斷的投資者可以做短線，隻有既沒有膽量做短線也沒耐心做長線的人再去考慮中線。而且在開始中線交易之前，一定要明確每一筆交易到底在追求勝率還是賠率，才會減少操作上的變形。
這三個交易模式出發點不同，付出的代價不同，但最後終點是一致的，那就是盈利。
投資方法沒有好壞高下之分，無論是長線、中線還是短線，最重要的是操作風格要與投資者的性格相匹配，投資者隻有在找到最適合自己的方法之後，才能神清氣爽，胸有成竹，執行起來不糾結。
當然，盈利三率的搭配方案不僅限於此，每個人心中都有自己理想的搭配比例，雖然追求三項同時提高是不可能的，但是可以依托自己的交易模式，根據行情特點重點追求其中的一項指標，這樣就可以最大化的捕捉到行情。
最後我用三句話總結下盈利三率的提升方向：大賺小虧做好賠率，對多錯少做好勝率，不去主動追求頻率，祝大家都能找到自己心儀的搭配方法！並憑此掌握股市財富！