4、懶人炒股法
投資選擇什麽品種要根據自己的喜好，更要根據自己的時間和精力，對於絕大多數普通人來說，如果想簡單投資，獲得穩定收益，3號穿周期策略是最好的選擇，因為它不用盯盤也不耗費精力，唯一需要你做的就是管住手，並保持耐心和信心。
一些老股民的理財方法就是隻買優質行業龍頭，並且隻買不賣，留作家族財富！有的人甚至已經持有股票超過20年！收益豐厚，跨越牛熊。遺憾的是能達到這個水平的人並不多，因為管住手這一條看似簡單，實則極難。市場在大多數情況下，都處於無序震**的環境中，長線投資者的賬戶經常在賺錢和虧錢之間上下搖擺。有時候堅守一兩年下來，毫無收獲，特別是本來賺錢的股票，拿久了反而變虧錢，投資者就會十分失落，感覺自己的等待被辜負，如此反複幾次，就很少有人能再繼續堅持下去了。
長線持股最大的困難來自於市值波動太大，考驗過多。我相信，每個打算做長線投資的人，在起初都是具備耐心和信心的，但誰也經不起長期反複的消耗，因為耐心是有限的，如果長期隻有消耗，沒有補充，最後肯定會導致崩潰和放棄。所以，如果有辦法改善投資者的持有體驗，降低市值的波動幅度，就可以幫助投資者保持冷靜，順利通過時間的考驗，而投資界有一種方法可以做到這一點，這個方法就是被稱為懶人炒股法的股債平衡策略。
股債平衡策略最開始是由巴菲特的老師格雷厄姆寫在他的一本非常出名的著作《聰明的投資者》裏。大概的意思就是把自己三年甚至更長時間不用的閑錢分成平均的兩部分，50%買入股票，50%買入債券，然後每年年底進行動態平衡一次。
股債平衡策略，本質上是一種根據市值進行倉位調整的策略，即股債各投一半，定期進行平衡，股市漲得多就賣掉一些，買入債券，如果股市跌的多，就賣掉一些債券，買入股票，使得兩類資產的市值始終保持在1:1的比例。
兩類資產的市值比例還可以依據投資者的風險偏好主動調整，如果投資者屬於保守性格，債券的比例就可以多一點。反之，如果投資者屬於激進性格，股票的比例就可以多一點。這種策略雖然簡單，卻大道至簡，充滿智慧。
那麽，股債平衡策略在實戰中效果怎麽樣呢？我們可以看一個例子，假設總資產200萬元，100萬元配置股票資產，100萬元配置債券資產。同時，模擬股市的走勢為第一年從1500點漲到3000點，第二年再從3000點跌回1500點，第三年又從1500點漲到2000點，這種非牛非熊的震**市也很符合A股的特點。債券資產則按年化4%的固定收益來計算。
我們每一年年末進行一次資產再平衡，為了方便理解，我製作了一張情景模擬結果圖：
第一年年末，股市從1500點漲到3000點，股票資產收益翻倍，從100萬上升到了200萬，而債券資產從100萬上升到了104萬，按照股票和債券1:1的比例再平衡，需要從股票資產裏麵賣出48萬，用於購買債券。最終，股票資產和債券資產都達到152萬，兩類資產金額相等，開始第二年投資。
第二年年末，股市從3000點跌到1500點，股票資產從152萬跌到了76萬，而債券資產從152萬上升到了158.08萬，按照股票和債券1:1的比例再平衡，需要從債券資產裏麵賣出41.04萬，用於補充股票資產。最終，股票資產和債券資產平均資產為117.04萬，兩類資產金額相等，開始第三年投資。
第三年年末，股市從1500點漲到2000點，股票資產從117.04萬漲到了156萬，而債券資產從117.04萬上升到了121.72萬，最終總資產為277.72萬。整體算下來，三年累計收益率為38.86%，最大回撤為23%。
那相同情況下，如果一直滿倉股票會如何呢？請看下圖：
同樣市場情況下，全倉股票的最終總資產淨值為266.67萬，最終收益率為33.34%，最大回撤為50%。而上麵的股債平衡策略最終總資產為277.72萬，整體收益率為38.86%，最大回撤為23%。很明顯無論從總收益率來看，還是最大回撤和賬戶穩定性來看，股債平衡策略都是優於全倉股票策略的。
由此可以看出，依靠股票和債券兩項資產的5:5固定比例組合投資，可以很好的平抑賬戶盈虧波動，如果根據市場情況調整股債配比，還可以實現更穩定的收益，例如股債3:7和2:8可以獲得更低的資產波動率，控製賬戶回撤，穩中求進，這樣可以讓長線持股的體驗更溫和，不再像“過山車”一樣刺激。換而言之，隻要我們每年年初調整合理的股債比例，就能讓收益曲線更加平穩，回撤幅度更小。
總體來看，股債平衡策略有三大的優勢：
1、利用“股債蹺蹺板”對衝風險
股債平衡策略可以利用股債之間的弱相關性對衝風險，而股債之間還有一定的負相關性即蹺蹺板關係，股漲債跌，債漲股跌，股債平衡策略可以借此增厚收益。當然也會出現股債雙殺，不過這種情況在曆史上很少出現，即使出現，持續時間也很短。企債指數和滬深300的相關度，隻有少數年份是正相關的，大量的年份負相關，為股債平衡策略建立了現實基礎。
2、降低波動，長期持有
大類資產的風險收益特征差距較大。從長期回報來看，股票資產的收益率較高，但是短期波動比較大，但債券的特性是長期收益低一些，但是波動卻小了很多，通過資產配置和再平衡，可以有效較低波動和控製回撤，投資者的持有體驗較好，幫助長期持有。
3、操作簡易，容易堅持
股債平衡策略通過“在股票上漲時賣出部分股票，在股票下跌時買入部分股票”的操作， 在某種意義上也是實現了高拋低吸，解決擇時難題。從長期看，這種高拋低吸的操作不一定能收益豐厚，但一定能降低風險，所謂進可攻，退可守。因為整體組合的資產回撤比例較小，所以投資者在交易過程中心理壓力較小，更容易堅持，而且定期止盈符合人性，長期下來投資者的心態會越來越好，能夠保持持股的耐心和信心。
股債平衡策略是一種明確了買賣規則的長線持股方法，投資者隻需要每個年末按部就班的操作一次，就可以用科學的方法實現平抑賬戶波動的效果。想做長線但是又屢屢失敗的投資者，完全可以通過這種穩健的投資方式來建立信心。交易這個東西，隻要成功一次，自信心就慢慢打開了，所謂的模式自信就是成功多次後的淡定與從容。而股債平衡策略做為入門級的長線策略，十分適合初次做長線交易的朋友。